최근 디파이(DeFi) 시장의 효율성을 크게 향상시킬 새로운 프로토콜이 등장했습니다. Crypto Valley Exchange가 발표한 "스마트 클리어링" 프로토콜은 파생상품 거래를 더 매력적으로 만들어줄 것으로 기대됩니다. 이 프로토콜은 거래 자산의 가격 상관관계를 반영하여 자본 요구 조건을 낮추며, 디파이 시장이 전통 금융 시장과 경쟁할 수 있도록 돕겠다는 목표를 가지고 있습니다. CEO 제임스 데이비스는 디파이에서 가장 큰 문제 중 하나는 신뢰할 수 있는 중개자가 없다는 점이라며, 이러한 문제를 해결할 혁신적인 접근 방식을 제안했습니다.
상관관계 기반의 효율적인 마진 관리
전통적인 금융 시장에서는 CME나 NYMEX와 같은 청산소가 거래자들 간의 신뢰를 제공합니다. 이들은 거래자가 제공해야 할 담보를 요구하지만, 항상 100%는 아닙니다. 하지만 디파이에서는 이러한 신뢰할 수 있는 중개자가 없기에 대부분의 거래자들은 항상 전체 자본을 담보로 제공해야 하는 상황입니다. 이렇게 되면 거래자들은 자본을 다른 기회에 활용할 수 없게 되고, 이는 시장 성장을 저해하는 요인이 됩니다.
제임스 데이비스는 높은 상관관계를 가진 자산에 대해 전액 담보를 요구하는 것이 비현실적이라는 점을 강조합니다. 예를 들어, 석유와 항공유와 같은 자산은 90% 이상 상관관계를 가지고 있는데, 디파이에서 두 자산에 대해 각각 전체 담보를 요구하는 것은 터무니없는 일이라는 것입니다. "이더리움이 솔라나가 제로로 떨어진 날 10,000이 되지는 않을 것입니다"라는 그의 설명은 이를 잘 보여줍니다. 이렇게 상관관계를 고려한 담보 요구 조건은 디파이 시장의 비효율성을 극복하는 데 필수적입니다.
디파이의 청산 효율성 문제 해결
디파이가 전통 금융을 대체하기 위해서는 청산 효율성을 높여야 합니다. 최신 프로토콜이 안정성과 투명성을 기반으로 위험을 관리할 수 있게 된다면, 디파이는 NYMEX와 CME와 같은 전통적 플랫폼과 경쟁할 수 있는 위치에 서게 됩니다. 데이비스는 "그런 플랫폼이 높아진 담보 요구 조건으로 전통 시장에 맞서기 위해서는 상대적으로 더 많은 자본을 잠궈야 한다"라고 설명하며, 이것이 디파이 시장의 성장을 저해한다고 이야기합니다.
또한, 실물 자산(RWA) 분야가 약속을 이행하고, 다양한 자산을 블록체인에 토큰화해 온다면, 디파이는 이러한 청산 효율성 문제를 해결해야 한다고 강조합니다. 기관 투자자들이 디파이를 채택하기 위해서는 과도한 담보 요구를 감수하기 어렵기 때문에, 이러한 혁신적인 솔루션이 필요하다고 덧붙였습니다.
Crypto Valley Exchange는 이미 스마트 클리어링 프로토콜을 도입해 날짜가 지정된 선물 계약을 실행하고 있으며, 올해 말에는 암호화폐 외에도 다양한 상품 시장을 지원할 예정입니다. 이 프로토콜이 다른 플랫폼과 연결되기를 기대하며, 시장의 혁신 가능성을 더욱 높이고자 합니다.
결론적으로, 지능형 청산 프로토콜의 출시는 디파이 시장의 성장을 크게 촉진할 것이며, 전통 금융 시장과의 경쟁력을 강화하는 중요한 도구가 될 것입니다. 디파이의 미래가 어떻게 변화할지 기대해 봅시다.
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